REBALANSER SŁOWNIK
ETF · koszty · podatki · IKE/IKZE
Krótkie definicje pod pytania typu „co to jest TER” lub „co to rebalans”. Bez rekomendacji, z kontekstem dla polskiego inwestora pasywnego.
ETF i portfel
ETF (fundusz giełdowy)
ETF to fundusz notowany na giełdzie, który odwzorowuje ruchy określonego indeksu, surowca lub sektora. Łączy prostotę zakupu akcji z dywersyfikacją tradycyjnego funduszu inwestycyjnego.
ETF Acc (Akumulujący)
ETF akumulujący (oznaczany w panelu brokera jako Acc) nie wypłaca dywidend na konto - reinwestuje je wewnątrz funduszu, dokupując kolejne akcje z indeksu.
ETF Dist (Dystrybuujący)
ETF dystrybuujący (oznaczany w panelu jako Dist) regularnie wypłaca dywidendy i odsetki z obligacji na rachunek gotówkowy u brokera - kwartalnie lub półrocznie.
Rebalans (Rebalansowanie portfela)
Rebalans portfela to proces przywracania początkowych, docelowych proporcji aktywów (wag procentowych) w portfelu inwestycyjnym, które uległy zmianie w wyniku wahań rynkowych. Tradycyjnie polega na sprzedaży aktywów przeważonych i dokupieniu niedoważonych, lub - w strategii dopłat - na kierowaniu nowego kapitału wyłącznie do pozycji, których udział spadł poniżej planu.
UCITS (fundusz unijny)
UCITS to unijny standard funduszy i ETF-ów gwarantujący wysokie wymogi ochrony inwestora detalicznego, płynności i dywersyfikacji w całej UE. Na XTB szukasz funduszy z dopiskiem UCITS zamiast amerykańskich odpowiedników.
Błąd odwzorowania funduszu
Błąd odwzorowania (tracking error) mierzy, jak dokładnie ETF naśladuje swój indeks odniesienia. Im mniejszy, tym bliżej wyniku samego indeksu - koszt TER i opóźnienia transakcyjne go powiększają.
Rebalans dopłatami
Rebalans dopłatami to metoda przywracania docelowych wag aktywów w portfelu za pomocą nowego, świeżego kapitału. Zamiast sprzedawać pozycje przeważone, inwestor kieruje nowe środki wyłącznie na dokupienie pozycji niedoważonych.
DCA (uśrednianie ceny zakupu)
DCA to regularne kupowanie tego samego instrumentu (np. ETF) za stałą kwotę w ustalonych odstępach - niezależnie od tego, czy giełda akurat rośnie, czy spada. Przy spadkach ta sama wpłata kupuje więcej jednostek i obniża średnią cenę zakupu.
Dryf portfela
Dryf portfela to naturalne zjawisko polegające na odchylaniu się rzeczywistych wag procentowych aktywów od ich pierwotnie zaplanowanego poziomu, wywołane różnym tempem wzrostu lub spadku poszczególnych rynków.
Płynność funduszu
Płynność funduszu ETF to łatwość natychmiastowego zakupu lub sprzedaży jednostek po cenie zbliżonej do realnej wartości aktywów netto (NAV), bez gwałtownego wpływu na kurs.
AuM (wielkość funduszu)
AuM (aktywa pod zarządzaniem) to łączna wartość rynkowa wszystkich aktywów, jakimi zarządza dany fundusz ETF lub instytucja finansowa.
Ułamki jednostek
Ułamki jednostek to funkcja brokera pozwalająca kupić część ETF-u (np. 0,25 sztuki) zamiast całej jednostki - wygodne przy regularnych, mniejszych wpłatach.
Autoryzowany uczestnik (AP)
Autoryzowany uczestnik (AP) to duża instytucja finansowa, która może tworzyć i usuwać jednostki ETF-u u emitenta - utrzymuje zgodność ceny na giełdzie z wartością aktywów netto.
Koszty
TER (koszt roczny funduszu)
TER (wskaźnik kosztów całkowitych) to roczny koszt zarządzania funduszem lub ETF-em, wyrażony w procentach i potrącany z aktywów funduszu. Obejmuje m.in. wynagrodzenie zarządzającego, koszty administracyjne i prawne.
CPI (inflacja konsumencka)
CPI (wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych) mierzy średnią zmianę cen koszyka typowych dóbr gospodarstw domowych. Dla inwestora oznacza to tempo inflacji - obniżkę realnej siły nabywczej gotówki na koncie.
Spread giełdowy
Spread giełdowy to różnica między ceną kupna (Ask) a ceną sprzedaży (Bid) tego samego ETF-u. To ukryty koszt każdej transakcji - osobny od spreadu walutowego brokera przy przewalutowaniu PLN.
Spread walutowy (u brokera)
Spread walutowy to różnica pomiędzy kursem kupna (bid) a kursem sprzedaży (ask) danej waluty, stanowiąca ukryty koszt transakcyjny przy wymianie pieniędzy. U brokerów giełdowych pojawia się zawsze, gdy kupujesz instrumenty notowane w EUR lub USD, posiadając na koncie wyłącznie złotówki (PLN). To osobny koszt od spreadu giełdowego Bid-Ask na samym ETF-ie.
Podatki
Dywidenda
Dywidenda to część zysku netto wypracowanego przez spółkę kapitałową, która na mocy uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy zostaje wypłacona współwłaścicielom (inwestorom posiadającym akcje) proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich udziałów.
W-8BEN
W-8BEN (Certificate of Foreign Status of Beneficial Owner) to oficjalny amerykański formularz podatkowy urzędu skarbowego IRS, służący do weryfikacji statusu rezydencji podatkowej inwestora zagranicznego w celu zastosowania obniżonej stawki podatku u źródła od dywidend wypłacanych przez spółki z USA.
Podatek Belki
Podatek Belki to potoczna nazwa zryczałtowanego podatku dochodowego od zysków kapitałowych w Polsce, wynoszącego 19%. Obejmuje m.in. zyski ze sprzedaży akcji i funduszy ETF, odsetki z lokat bankowych oraz wypłacane dywidendy.
IKE / IKZE
IKE (Indywidualne Konto Emerytalne)
IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) to element dobrowolnego, trzeciego filaru systemu emerytalnego w Polsce, który pozwala na długoterminowe inwestowanie kapitału (np. w akcje, obligacje lub ETF-y) z całkowitym zwolnieniem z 19% podatku od zysków kapitałowych (podatku Belki) przy wypłacie po osiągnięciu 60. roku życia.
IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego)
IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) to dedykowany rachunek inwestycyjno-oszczędnościowy w Polsce, który pozwala na odliczanie dokonywanych wpłat od podstawy opodatkowania w rocznym zeznaniu PIT, generując natychmiastowy zwrot podatku dochodowego.
22 pojęć · Blog · alfabetycznie w ramach kategorii