Rynki nie rosną równo co roku - raz +30%, raz -15%. CAGR (Compound Annual Growth Rate) odpowiada na pytanie: jakiej stałej rocznej stopy potrzebowałbym, żeby z kwoty startowej dojść do kwoty końcowej w X lat? To geometryczna średnia, nie prosta arytmetyczna - dlatego lepiej oddaje długi horyzont niż „średnia z ostatnich lat”.
Polski inwestor używa CAGR przy planowaniu emerytury w kalkulatorach i przy porównaniu z lokatą: „mój portfel dał CAGR 8% przez 10 lat - ile dałaby lokata?”. Pamiętaj: CAGR opisuje przeszłość między dwoma punktami; nie gwarantuje tego samego tempa w przyszłości.
CAGR nie uwzględnia wpłat w trakcie okresu tak jak XIRR - przy regularnych dopłatach licz osobno CAGR od wartości portfela między datami albo sięgnij po XIRR dla całego przepływu gotówki.