Gdy stopy procentowe rosną, ceny starych obligacji spadają - ETF obligacyjny może pokazać ujemny wynik za ostatni rok, mimo że to nie „bankructwo”, tylko mechanika cen. YTM patrzy do przodu: jaki średnioroczny zwrot dają obligacje w koszyku funduszu, jeśli trzymasz je do zapadalności (uproszczenie dla funduszu - średni czas życia portfela).
Dla polskiego inwestora budującego 40% obligacji w planie 60/40 YTM w karcie KID jest ważniejszy niż historyczny wykres za 12 miesięcy. Pomaga ocenić, czego realnie możesz oczekiwać od defensywnej części portfela po ustabilizowaniu stóp - zamiast panikować po czerwonym roku.
YTM to szacunek emitenta, nie gwarancja. Zmienia się z kursem obligacji i wpływem nowych emisji w funduszu.