Przy zwykłej akcji cena to wynik licytacji między kupującymi a sprzedającymi. Przy ETF-ie cena na giełdzie (Bid/Ask - cena kupna i sprzedaży) powinna trzymać się blisko NAV - wartości aktywów netto na jednostkę. Gdy popyt na ETF rośnie, autoryzowany uczestnik (AP) tworzy nowe jednostki; gdy spada - wykupuje je z rynku. To mechanizm kreacji i umarcia, który gasi duże odchylenia.
Dla Ciebie u brokera oznacza to: przy VWCE czy IUSQ na giełdzie XETRA płacisz zwykle cenę bardzo bliską NAV. Szeroki spread giełdowy albo niska płynność to sygnał, że rynek odjechał od NAV bardziej niż zwykle - często na niszowych funduszach lub w pierwszych minutach sesji.
NAV publikuje emitent raz dziennie (po zamknięciu rynków bazowych). W ciągu dnia cena ETF-u może minimalnie odbiegać - AP i animatorzy rynku to korygują. Duża premia lub dyskonto utrzymujące się dni to sygnał ostrzegawczy przy mało płynnym funduszu.